币圈期权不存在统一固定的涨停翻倍倍数，平值、实值期权在交易所单日涨停规则下通常仅能翻倍1倍以内，而深度虚值末日期权在标的触及行情限制涨停时，普遍可以实现几十倍甚至上百倍的收益，极端行情下还会出现上千倍的价格拉升，最终收益倍数由期权虚实值程度、剩余到期时间、初始权利金三个核心条件决定。很多新手会把标的币价涨停和期权合约自身涨停混为一谈，币圈主流衍生品平台并不会对标股票设置统一百分比涨跌停板，而是会结合标的现货波动单独给期权合约划定临时价格上限，这也是同样一次比特币单日大涨，不同行权价期权收益差距悬殊的根本原因。
实值期权本身自带内在价值，权利金成本偏高，即便标的资产触发单日行情涨停限制，这类期权合约跟着触顶上涨后，整体收益倍数十分有限。以主流比特币月度实值看涨期权举例，当现货单日达到阶段性波动上限触发平台风控涨停保护时，实值期权的权利金涨幅大多集中在50%到100%之间，换算下来本金最多翻倍一次，很难产生超额收益。这类合约更适合机构用来做现货对冲，而非博取暴利，它的价格走势会紧紧跟随标的币价变化，时间衰减带来的损耗也相对平缓，哪怕短期横盘，也不会快速归零，在涨停行情里的性价比远不如虚值合约。
平值期权处于虚实值临界点，时间价值占比最高，在标的触发涨停行情时收益会介于实值和深度虚值之间，一般能够实现3倍到10倍的本金回报。而深度虚值期权，尤其是到期只剩一两天的末日轮合约，初始权利金往往极低，当标的价格大幅上涨突破行权价之后，原本没有内在价值的合约会瞬间产生实际收益，叠加市场隐含波动率同步飙升，在交易所临时涨停限制下，价格会直接被资金推到上限。如果一张深度虚值看涨期权入场成本极低，标的涨停后它的内在价值直接拉高数百倍，扣除交易滑点和手续费之后，依然可以轻松实现几十倍收益，历史行情中还出现过末日虚值期权借着标的单日涨停走出近200倍回报的案例。
另外流动性也会限制实际到手收益，冷门行权价的虚值期权在涨停之后买卖价差会急剧扩大，即便账面显示百倍收益，真实平仓的时候会因为严重滑点压缩实际利润。除此之外，当市场波动率在涨停过后快速回落，也会消耗掉期权的时间价值，导致合约价格冲高之后快速回落，没有及时止盈的交易者很容易回吐大部分浮盈。普通交易者不建议把大部分资金投入末日虚值期权博弈涨停行情，只用小部分闲置资金试水，才能规避本金彻底亏损的风险。
