币圈期权交割日是可以平仓的，但仅能在交易所正式进入结算窗口期之前完成操作，一旦进入系统结算阶段，就无法提交平仓订单，很多新手交易者容易混淆交割日、结算时间两个概念，误以为交割日全天都可以自由平仓，进而造成不必要的交易损失。主流加密平台上线的期权合约大多属于欧式期权，欧式期权不支持提前行权，但二级市场卖出平仓不受行权规则约束，只要市场还处于正常交易时段，交易者就能通过反向挂单了结手中看涨或者看跌期权仓位，把浮动盈亏直接落袋，不必被动等待系统自动交割结算。
交割日当天的交易时间会划分为普通交易时段和结算窗口期两个阶段，普通交易时段内，平仓功能和日常交易没有明显区别，既可以选择市价快速成交，也可以使用限价单等待对手盘，平仓的本质就是把手里持有的期权合约转让给市场其他交易者，赚取权利金的价差收益。但当平台到达预设的结算时间点后，系统会暂停全部平仓委托，开启自动结算流程，这个时间节点是最容易踩坑的地方，不同交易所采用UTC世界协调时间作为基准，转化为国内时间会出现时差，部分交易者没有换算时区，错过最后的平仓机会，只能被动接受到期结算结果。
很多交易者会疑惑平仓和到期自动交割该如何选择，实际交易场景中，大部分成熟投资者会优先选择交割日结算前主动平仓。如果持仓属于虚值期权，临近到期时间价值会快速衰减，Theta损耗会加速吞噬合约价值，越靠近结算点，权利金下跌速度越快，等到到期时合约直接归零，买方会亏掉全部权利金，与其持有等待作废，不如在交割日白天流动性尚可的时候提前平仓，尽量收回一部分资金。如果是实值期权，主动平仓对比自动交割，还可以规避交割手续费，同时不用受平台自动结算规则限制，拥有更高的操作自由度。
实操层面还需要留意流动性带来的潜在风险，即便交割日还没进入结算窗口，部分深度虚值、冷门行权价的期权合约买卖价差会拉得很宽，挂单之后很难找到对手盘，会出现“理论上可以平仓，但实际无法成交”的窘境。这种情况在周度、季度期权交割日经常出现，临近结算市场资金会集中涌向平值合约，冷门合约订单深度枯竭，即便是市价平仓，也会发生滑点，实际到手收益远低于盘面显示的浮盈。所以计划在交割日平仓，尽量避开深度虚值合约，优先选择成交量、挂单深度更好的合约，同时尽量不要拖到结算前几分钟才操作，预留充足成交时间。
还要区分清楚行权和平仓的不同，币圈欧式期权交割日仅允许在规定窗口行权，行权不等于平仓，行权是履行合约权利，而平仓是二级市场卖出合约了结仓位，二者属于完全不同的操作。买入期权的普通散户，绝大多数场景都适合使用平仓退出，不建议选择行权，行权会占用账户大量资金，综合成本往往高于直接卖出平仓。卖方期权持仓在交割日同样支持平仓，若未能在结算前完成平仓，实值期权被指派履约之后，卖方需要承担对应的履约义务，面临较大风险，卖方用户更要盯紧交割日的结算截止时间，提前处理仓位。
