Hercules是部署在Metis网络的去中心化DEX，2023年正式上线，定位为该生态的原生流动性基础设施，借鉴Camelot协议的开发思路，针对二层网络的交易痛点，在AMM机制上做出多重改良，兼顾普通交易者、流动性提供者与链上项目方三类群体的实际需求。和多数单模型去中心化交易所不同，Hercules没有局限单一的流动性算法，同时集成V2、V3以及交易聚合器模块，在同一个产品界面内兼容不同资产的交易逻辑，用户无需切换协议，即可完成普通代币兑换、稳定币交易、跨池最优路径撮合，降低二层DeFi的操作门槛，也让整体链上交易滑点得到进一步优化。
Hercules的核心亮点来自dAMM动态自动做市商与clAMM集中流动性两套机制的组合运用。dAMM同时适配波动币种交易对与稳定币这类相关性资产，市场剧烈波动时，系统会根据买入、卖出的交易方向启用定向手续费，动态调整费率区间，一方面减少大额砸盘带来的流动性损耗，另一方面提升流动性提供者的手续费收益。clAMM则对集中流动性逻辑做了抽象简化，把复杂的价格区间设置做界面封装，普通用户不用深入理解tick参数，也可以参与集中流动性挖矿，解决传统V3模式普通LP上手难度高、无常损失认知门槛大的问题，提升集中流动性功能的实际使用率。
流动性头寸spNFT是Hercules另一项关键技术设计，平台将用户提供的流动性头寸封装成具备收益属性的质押NFT，打破传统LP代币的使用边界。这些spNFT可以在协议内部参与质押挖矿，获取平台代币TORCH奖励，也支持对外与其他DeFi乐高模块组合，用于借贷、担保等场景，显著提升资本可组合性。项目方还可以依托Nitro池功能，设置参与门槛，定向激励长期驻守的流动性提供者，筛选高质量流动性，避免短期挖矿套利资金快速进出造成池内流动性剧烈波动，对新项目冷启动阶段的流动性维护具备实用价值。
Hercules覆盖个人交易者做币币兑换、普通用户提供流动性赚取真实收益，以及新项目的链上流动性搭建三类场景。普通交易者可以借助内置的聚合器，自动匹配多个资金池，拿到最优兑换价格；流动性提供者既可以选择简单的dAMM池子低门槛参与，也可以尝试clAMM模式博取更高手续费分成，收益来源以协议交易手续费为主，并非单纯依靠代币通胀增发。对于Metis生态内的新项目，平台配套自定义激励与简易发射台工具，项目方能够自主配置奖励规则、手续费策略，快速搭建属于项目自身的流动性池，不用从零开发整套DEX合约，降低中小项目的链上部署成本。
代币经济模型直接影响DEX的长期运转，Hercules采用TORCH与xTORCH双代币架构，构建质押锁仓与收益分成体系。用户质押TORCH可以转换为xTORCH，获得协议手续费分红、治理投票权以及各类池子的挖矿增益，锁仓机制引导代币持有者偏向长期持有，减少二级市场抛压。协议产生的交易手续费一部分回流给xTORCH质押用户，一部分反哺流动性激励池，形成交易、手续费、流动性激励的闭环。作为二层生态的DEX，Hercules的发展上限和Metis网络整体活跃度深度绑定，机制设计解决了不少传统AMM的固有短板，但也同样面临二层生态普遍存在的用户体量、外部资金导入等现实考验，是观察Layer2去中心化交易所发展思路的典型样本。
